草食系投資で1億円!!

独立系FP(1級・CFP)による、日々の相場の動きに一喜一憂することなく、インカムゲインをメインとした草食系投資で資産を増やしていくことを主眼にしたブログです。

タグ:米ドル円

NYダウが今年最大の下げ

 3週間前に史上最高値を更新したNYダウですが、7月FOMCの利下げ幅が0.25%にとどまり、米中の貿易戦争再会を経て昨日は767ドルも下げ、最高値からすでに1,700ドル近く下がってきました。

昨日の下げは今年最大の下げ幅だったため、そのインパクトは大きく今日の日経平均株価も大きく値を下げて始まりました。

  

為替操作国認定による円高

 さらに日本時間の今日早朝には、アメリカ財務省が中国が自国の通貨を不正に安値に誘導しているとして25年ぶりに為替操作国に認定すると発表しました。今さら感は拭えませんが、あえてここで正式に為替操作国認定をしたことにより、アメリカの本気を示したと言えます。

 これにより、さらに世界経済の不透明感が増したとして米ドル円は一時105円50銭近くまで急騰しましたが、その後マイナスで推移していたNYダウ先物がプラスになったため、米ドル円は107円近くまで円安となり、日経平均株価も下げ幅を縮めました。

  

今日は約定ラッシュになるかと思ったが…

 朝の日経平均および個別株の下げ幅を見て、今日は下値で指値をしていた銘柄が次々と約定するのではないかと思いましたが、結局は住友商事(8053)を1,486円で100株購入するだけにとどまりました。

 これで今年のNISA口座の枠は残り50万円ほどとなりました。今回の下げが一過性のものでなければ近いうちにすべての枠が使い切れるかもしれません。その時には特定口座での購入に移行します。  

 私の現在の購入基準は大型株で高配当(購入時年率6%)以上のものと、高いハードルを設けていますが、今日のような急落相場は株価が行き過ぎることが多いので意外と指値にかかってくれます。安値で買って長期保有するには有難い相場です。



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相場が大きく動いた1週間

 今週は7月31日のFOMCでの0.25%利下げによる円安株安から、トランプ大統領の中国に対する関税発言での円高株安へと、為替は激しい上下動、株価(NYダウ)は3日続落と大きく動いた一週間でした。普段であればアメリカの雇用統計の結果で相場が動くことが多いのですが、結果が市場予想通りであったこともあって、すっかり影の薄い存在となってしまいました。

   ニュースでは「米中貿易戦争激化」的な言われ方がなされますが、そもそもこの話は前に進んでいくはずがないものなので(そもそも貿易の問題ではなく覇権争い)、それがあらためて確認されました、という程度の話だと思うのですが、相場を動かすきっかけとして大きなニュースにしたい人たちがたくさんいるということなのでしょう。

 

アメリカよりもヨーロッパ主導の円高

 米ドル円はこの1週間で2円の円高ですが、ユーロ円は2.5円の円高、ポンド円は5円の円高となっています。一方ユーロドル、ポンドドルを見てみますとどちらもドル高となっています。つまり通貨の強さで言うと、円>米ドル>ユーロ>ポンドの順であり、ドルが弱いのではなく、ユーロとポンドが弱いことによる円高だと思われます。

 実際アメリカに比べてヨーロッパの景気は芳しくありませんし、ポンドはハードブレグジット問題があります。またヨーロッパの国々はドイツをはじめ、中国への貿易依存度が高いため、より通貨安を生んでいるようです。   

夏枯れ相場はチャンス?!

 多くの欧米の投資家が夏休みを取っている時期でもあり市場が閑散としている中で材料が出てくる(作り出せる)と、相場が一方向に大きく振れやすく、ともすると行き過ぎることが往々にして出てきます。長期投資をしている立場としては、そういうときこそ予想以上の下値で拾うチャンスとも言えます。

 私の米ドル円積立は、前回の記事でも書いたように105円に指値をしてあります。また、NISA口座では昨日の下げで、1,357円で指値をしていたJFEホールディングス(5411)が約定してしまいました。相場全体が下げている上に、先日発表された日本製鉄(5401)の決算発表が悪く、配当も大幅減額されたことも相まって、鉄鋼業界は連想売りから各社とも株価を大幅に下げたためです。

JFEホールディングス自体の決算発表は9日なので、そこで配当が減額されると株価も下がるし利回りも悪くなりますが、果たしてどうなるでしょうか?



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与党が勝てば株高円安がセオリーだが…

 本日7月21日に投開票が行われる参議院議員選挙。一般的には与党が勝利(何をもって勝利かわかりにくいですが)すれば、ご祝儀相場として株価が上がり、それに伴って為替が円安となります。

 今回も与党が勝利したと市場が判断すれば、週明け月曜日は同じ現象がみられる可能性が高いですが、もう少し先までを考えると為替は円高になりそうな材料でいっぱいです。

 

日米貿易交渉では為替も俎上に

 特に参議院議員選挙が終わるまでは本格的な協議に入っていない日米貿易交渉では、相当厳しい交渉に迫られるのは必至です。

 過去の円相場の歴史を見ると、アメリカの要人が円相場について発言すると大きく動くことも多く、EUに対してもユーロ安米ドル高に誘導しているとEU諸国に批判しているトランプ大統領が、日本に対しても交渉の中で米ドル円相場に言及している可能性は否定できません。

 また7月のFOMCでアメリカの金利を0.25ないし0.5%下げることがコンセンサスとなっており、日米の金利差が縮小すると円高が進みやすくなることも考えられます。  

8月は105円?

 私の7月の米ドル円定期購入は、19日に107.5円で指値していたポジションが約定しました。購入数は1,163通貨で、レバレッジは1.026倍となりました。

 来月までに為替がどれほど動いているかはわかりませんが、8月は105円で購入するようなことになるかもしれません。長期投資においては下押し(円高)になる時期も重要ですので、焦らずじっくりと購入していきたいと思います。



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6月の非農業部門雇用者数は大幅増

 昨日7月5日(金)に発表された米雇用統計において、非農業部門雇用者数は前月比22万4千人増とエコノミスト予想の16万人増を大幅に上回りました。

 これを受けてNYダウは一時200ドルを超える下げを記録しましたが、終値ベースでは43.88ドル安と小幅の下げにとどまりました。雇用統計の数字が良かった場合、7月の利下げ幅が0.5%ではなく0.25%に後退するのではないかという思惑から、米10年国債の利回りが2%を超えたため株価が下がったのですが、トランプ大統領の発言を受けた形で持ち直して終了という結果になりました。

 為替相場は米国債の利回りが高くなったため、米ドルに資金が集まり、米ドル円は1ドル108.5円近辺、ユーロドルは1ユーロ1.12ドル台前半で取引を終えました。

注目は7月10・11日の議会証言

 では実際にアメリカの7月の利下げ幅が何%になるかということですが、これはFRB議長が半年に一度行う議会証言での発言でわかるため、10日の下院金融委員会、11日の上院銀行委員会が注目されます。

 来週はそれまでは様子見相場となり、振れ幅は少ないと考えられますが、議会証言で予想外のことが出てくると相場が大きく動く可能性がありますので注意が必要です。

 

今週は株高円安で取引なし

 私個人の取引は今週も0でした。G20後の為替の急変に備えた米ドル円の105円の指値は、月曜日の東京時間に107.5円まで引き上げたのですが107.533円までしか下がらなかったためにポジションを増やすには至りませんでした。今週も指値はそのままにして下で待つ戦略で行こうと思います。

 株式についても全面高だったため新規取引はありませんでした。こちらについても指値は変えずに落ちてくるのを待ちたいと思います。



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アメリカがリセッション懸念で利下げ観測が強まる

 昨日6月3日にアメリカ供給管理協会(ISM)が3日に発表した最新5月のISM製造業景況感指数が52.1と、予想外に4月の52.8から低下したことにより、米ドルはユーロドルを中心にドル安方向に動き、ドル円相場は1ドル108円を割り込みました。
 市場は今後年2回ないし3回の利下げがあることを織り込み始めており、長期金利も2%台前半へと低下してきています。

米ドル円は100円に向かう?!

 そんな中、米ドル円は105円→100円と円高が一層進むという観測がチラホラみられるようになりました。長期的には為替相場は金利差およびインフレ率によって動くものなので、あながち間違ってはいないと思われますが、突発的なことが起きない限り一気に100円に向かうとは考えにくいです。

   しかも米ドル円は利下げしたとしても、先進国の中ではかなりの高金利ですので一方的に資金が流出するとは考えにくく、他のリスク資産からの逃避先としての受け皿になりえますので、他通貨よりも極端な動きは見せないのではないかと考えます。

 

円高は積立投資にとってチャンス

 今後相場がどう動くかはわかりませんが、私はいつも通り月初の米ドル円積立を1ドル108円で行いました。積立方法はバリュー平均法によるもので、今月は相場が平均取得単価より下がったため2,433通貨=262,764円分 を購入しました。これによりレバレッジは1.02倍になりました。

定期預金替わりと考えていますのでリスクはほとんどとっていませんが、現時点で月額12,000円ほどの利息(スワップ金利)を受けながらのんびり持っていく方針です。

 このまま円高が進んでいけば購入数が増えてレバレッジは上がっていきますが、平均取得単価が下がるため数年後に相場が戻ってきたときにはそこそこの利益が出ます。その日を気長に待ちたいと思います。 



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